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「精选」棉花跌破年度最低 你敢抄底吗?

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7月9日晚,郑棉的主力下降至12,755,距今年最低点仅35点。市场关闭后,我的朋友问我是否会跌倒,怎么操作?我问下面的问题:如果你打破最低点,你敢复制底部吗?

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郑棉在两天内下降1000点,就像破竹一样,有点超出心理承受力。过去一周,该行业的基本面仍然相对稳定。这不是很好,但情况并不差。您是否改变了这些行业的多空因素并改变了这两天?至少没有发生重大变化,所以它不再是这种失速的基本解释。

一定要采取基本面来说话,有两种激励措施财务压力和仓单压力。在7月和8月,贷款高峰已经偿还,今年仍然有超过200万吨的商品棉在商店里,观察进口棉花和储备棉花PK的速度更快,贷款的压力是大。另一个是仓库收货压力。 630,000吨的仓单希望搬到遥远的月份。目前的价格差异并不合适。在弱势情况下进一步涨价的可能性有多大?另一方面,如果仓库收据在9月15日退市之前大部分清理,理论上,他们每周平均出货6万吨。谁想拿仓单?贸易联系仍然是纺织工厂吗?恐怕很难。仓单目前的流出量仅为理论出货量的三分之一。郑棉被迫陷入“死胡同”。似乎只有一种方法可以改变价格吗?

但即便如此,我恐怕无法解释为什么CF909会在一天半内摔倒如此严重,无法判断它是否能够停止触底?我个人理解两个纬度影响现在和未来。

一是市场情绪和资金面。过去的两天甲股先跌得惨不忍睹,带动金融期货和商品期货下跌,此前高歌猛进的铁矿,PTA,郑醇几个明星品种也出现了大幅回调,只有螺纹坚强地盘整着从科创板开板到甲股多个题材股爆仓,严监管下的企业脓瘤被暴露在阳光下;从包商银行接管到金融领域清理整顿,资金面结构性从紧从严的趋势已经明确。宏观和资金领域的风险情绪很容易弥漫到商品市场形成共振。特别是基于资金流和对未来经济走向及预期不确定下的市场情绪宣泄,在不同商品上的叠加作用会表现得更加明显。就弱势的棉花而言,带着上涨比较难,但顺势跌下去更容易。

二是看技术层面。虽说昨夜接近6月6日创造的年度低点,但从技术上看,此低点非彼低点,表现多有不同。最明显的,技术指标MACD死叉,和6月6日探底的金叉趋势是一个下一个上,后者有筑底回升的趋势,昨天夜盘则表明下跌势刚刚形成。其他指标KD,RSI,MV等等都是继续发展过程中,下跌特征明显,暂无掉头迹象,只有顺势指标CCI下探到了-285,一骑绝尘地把上个低点创造的-147的记录远远甩在后面,倒是和5月14日那次跳空低开大幅下跌的指标表现基本相当,表明昨晚的恐慌性抛盘要明显甚于6月6日的市场表现。从技术上看,虽然CCI超卖后短期回调的概率大,但结合其他指标分析当前价格已经脱离正常轨道(而且跑得很远)进入了强势看空状态,什么时候结束,目前不得而知。总而言之,昨天夜盘的技术表现和最低点时的筑底反弹还是有明显区别的。

XX就交易量而言,夜间下跌主要表现为多头头寸,而非空头头寸。这是什么意思?一方面,盘子太弱了。目前,没有主要的投机基金主动做空(根据商品交易惯性,在持续下跌的过程中,往往先率先减仓,然后做空仓位);另一方面,市场正在下跌,看涨投票的脚,撤离,谁将拿起巨额仓单?目前,郑棉的主力单方面为22.5万,折扣为112万吨。仓位和仓单收益率为1.78:1,这是一个典型的空头市场。如果1909年到2001年之间的价格差异在8月底之前无法解决,或者取消速度很快,那么60万吨的仓库收据可以说是一场灾难!

此外,在郑棉的最低点,美国市场为68.54美分。昨晚,美国市场跌至63.34美分。内部和外部光盘是否会继续携手并进,现在很难说。

来源:新浪财经

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